Ibercaja, Cirsa y Opdenergy son las grandes candidatas a protagonizar el mercado español de las Ofertas Públicas Iniciales (OPI o IPO, por sus siglas en inglés) este año.
En un contexto de recuperación incompleta de la economía en 2021, algunas compañías españolas han sabido sobreponerse y han podido reforzar su posición durante el pasado año con resultados consistentes, especialmente en los sectores de las nuevas tecnologías y la energía verde. Algunas de ellas han anunciado ya sus intenciones de llevar a cabo una OPI, esperando que a lo largo de 2022 y 2023 el mercado español recupere niveles pre-pandémicos.
Cabe tener en cuenta que 2021 fue un año record de OPIs a escala global. Las salidas a bolsa de empresas españolas como Ibercaja, Cirsa o Opdenergy se esperan para 2022, tras un año de OPIs internacionales memorables, como las de Robinhood, Coinbase y Rivian.
Las OPIs tienen lugar cuando una empresa privada comienza a vender acciones en la bolsa de valores y anuncia su intención de convertirse en una empresa cotizada. Esta decisión responde a motivos como la voluntad de recaudar capital o de ganar credibilidad a la hora de obtener más fondos, o para solicitar crédito en el futuro. Invertir en una OPI es, así pues, adquirir acciones conociendo el potencial de rentabilidad de la empresa en cuestión antes de que ésta haga su debut en bolsa.
Maxim Manturov, Head of Investment Advice de Freedom Finance Europe afirma que: "Las OPIs son una buena opción para los inversores; el problema es que muchos no tienen acceso a ellas. El coste de una acción en su precio de OPI es usualmente más bajo que el de la cotización que alcanzará en la salida a bolsa. Cuando los inversores minoristas acceden a invertir en una OPI, cuentan con un posible margen de ganancia más elevado, si bien la cantidad de acciones que pueden adquirir es limitada. Esto puede ser un problema para los inversores más dispuestos a asumir riesgos."
Manturov ha analizado las OPI de empresas españolas que más darán que hablar en los próximos meses:
La oferta pública inicial de Ibercaja está en el punto de mira a nivel internacional. Su salida a bolsa tendrá lugar a mediados del mes de febrero. Esta OPI se enmarca en los términos del rescate bancario que siguió a la crisis financiera de 2012, cuando se requirió a los bancos españoles, como Ibercaja, que o bien salieran a bolsa o bien recaudaran fondos para diluir las participaciones en poder de los fondos, para finales de 2022. Ibercaja comunicó que la oferta apuntaría a los valores que actualmente están en poder de la Fundación Ibercaja, que ahora posee algo más del 88% del banco. Una vez finalizada la salida a bolsa y sujeto al pleno ejercicio de la opción de interés adicional, la participación de la Fundación Ibercaja se reducirá al 46,09%. El banco tiene 58.000 millones de euros en activos y un valor estimado de entre 1200 millones a 2100 millones de euros. Sus servicios financieros, entre los que se encuentran cuentas bancarias, tarjetas de crédito, seguros y préstamos de hipoteca, gozan de una buena acogida.
No ha sido anunciada públicamente por la compañía, pero la posible salida a bolsa de Cirsa en 2022 está generando mucha expectación. Cirsa opera casinos, bingos y salas de apuestas en España, Marruecos, Italia y América Latina, y fue adquirida por Blackstone en 2018 por una suma no revelada. La valoración potencial de consenso de los analistas en el caso de una hipotética salida a Bolsa podría estimarse en torno a 3.400 millones de euros. Este operador de juego se encuentra inmerso en plena recuperación tras las pérdidas provocadas por la crisis de la pandemia. De hecho, el pasado mes de noviembre Cirsa anunció que en el tercer trimestre de 2021 había recuperado el 85% de sus ingresos y EBIDTA pre-pandemia, Entre julio y septiembre se consolidó como el mejor trimestre en Cirsa desde que empezó la pandemia, habiendo ascendido su facturación a los 400 millones de euros.
Por otro lado, se espera que la empresa española de energías renovables Opdenergy lleve a término su OPI en los próximos meses. De hecho, se conoce que ha reactivado sus planes para ello tras haber desestimado una anterior oportunidad en 2021, dada la volatilidad de los valores de empresas de energía verde. Si bien esta decisión decepcionó a los inversores, ello demuestra que se trata de una empresa pragmática. En el 2021, Opdenergy vendió 20 de sus plantas a Bruc y emprendió un programa de pagarés verdes de 100 millones de euros. Algunas fuentes han apuntado que en esta ocasión Opdenergy intentará recaudar 375 millones de euros, que es la cantidad más baja de ingresos que la compañía esperaba recaudar en mayo. En primavera, Opdenergy se preparaba para recaudar hasta 425 millones de euros para financiar el desarrollo de unos 3,7 GW de sus proyectos de energía renovable más maduros.
Avalada por una gestión cautelosa y su liderazgo en un sector en crecimiento nacional e internacional, Opdenergy es considerada por los analistas de Freedom24 una empresa estable en la cual invertir cuando se comunique su OPI.
Acerca de Freedom Finance Europe
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A través de su plataforma online FREEDOM24, ofrece acceso a inversores minoristas, así como a comprar y vender acciones, ETF y futuros de compañías líderes a nivel mundial. Actualmente, la compañía presta servicios de inversión a más de 110.000 clientes de toda Europa, bajo la regulación MiFID II.