El grupo húngaro Magyar Vagon ha anunciado este jueves el lanzamiento de una opa sobre el 100 % de Talgo, por 619 millones de euros, que apoya la compañía española y su principal accionista, pese a pronunciamientos en contra del Gobierno español.
El consorcio húngaro -a través de su vehículo inversor Ganz-MaVag- ha comunicado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su intención de hacerse con el capital de la constructora ferroviaria, una operación que lleva en el aire desde mediados de noviembre de 2023, pendiente del visto bueno de los bancos acreedores y de las conversaciones con el Gobierno español.
El Gobierno ha advertido de que Talgo es una empresa que opera en un sector estratégico para el país y se mantendrá por lo tanto "vigilante" ante la opa lanzada por el consorcio húngaro Ganz-MaVag.
Este miércoles el ministro de Transportes, Óscar Puente, dijo en un foro privado, que luego trascendió, que el Gobierno "hará todo lo posible" para evitar la opa, ante el temor de que detrás de la oferta esté el Gobierno ruso.
La oferta de la compañía -que la firma húngara prevé presentar formalmente poco antes de que acabe el plazo preceptivo de un mes- se lanza a 5 euros por acción, a pagar en efectivo y condicionada a que sea aceptada por, al menos, el 50 % más una acción. Supone valorar la empresa en 619 millones, un 13,8 % por encima del precio de cierre de la acción en Bolsa este jueves (4,39 euros). Sobre el precio de cierre del pasado 15 de noviembre, el día previo a que se hiciera público el interés del consorcio de Hungría, la prima se sitúa en el 27,7 %.
El capital de Talgo está actualmente en manos de los dos principales accionistas, Trilantic y Torreal, que en conjunto controlan en torno a un 45 %, en tanto que casi un 55 % está cotizando en bolsa.
Según el consorcio húngaro, la operación pretende reforzar la capacidad industrial de Talgo y abrirle mercados estratégicos y en crecimiento en Europa. Añade que mantendrá en España la sede, la capacidad de fabricación y la actividad; así como el empleo, la marca y la relación comercial estratégica con Renfe.
El grupo combinado resultante tendrá una facturación superior a los 700 millones de euros y una plantilla global de 5.500 empleados, con operaciones en Europa, su mercado principal, Estados Unidos, norte de África y Oriente Medio, según las fuentes húngaras. En 2023 Talgo facturó 652 millones de euros.
Apoyo de Talgo
El consejo de administración de Talgo ha confirmado por unanimidad que la opa es "amistosa" y "atractiva" para los accionistas y tiene una opinión "preliminar favorable" sobre el precio, según una información remitida a la CNMV. No obstante, el consejo de administración esperará a conocer el folleto de la opa para poder analizarlo en detalle.
Ese análisis, según ha explicado Talgo en un comunicado, se llevará a cabo principalmente sobre cuestiones como el mantenimiento del empleo y la capacidad industrial en España, así como la sede y la dirección de la compañía. La española aclara también que quiere conservar la titularidad de Patentes Talgo sobre los derechos de propiedad intelectual y patentes.
El principal accionista, Trilantic, a través de Pegaso, también ha expresado su intención de aceptar la oferta. Desde Trilantic la ven con buenos ojos teniendo en cuenta la prima que supone, pero quieren revisar detalladamente todas las aristas y les preocupa particularmente el plan industrial, así como el compromiso para preservar la españolidad del fabricante de trenes, dijeron a EFE fuentes cercanas.