Este martes se ha presentado en Madrid un informe demoledor sobre los recursos con los que previsiblemente contarán los jubilados de mañana. La estimación de costes que tendrá que soportar el sistema público de pensiones en España será de casi el doble dentro de 20 años, respecto al gasto que representa hoy. Y esto, implica la necesidad imperiosa, de disponer de un ahorro complementario para la jubilación.
El estudio, impulsado por Trade Republic y elaborado por el profesor Javier Díaz-Giménez, del IESE Business School, en 2044 el número de españoles cumpliendo 67 años será un 40,8% más elevado que en 2024. Según las proyecciones de los datos de esperanza de vida, el número de años que percibirán su pensión pública también aumentará un 10,9%, pasando de 23,7 años a 26,2 años. Por último, las pensiones medias han aumentado en términos reales debido a que hoy en día los españoles trabajan más años y con mayor productividad. El estudio estima que en 2044, la pensión media aumentará un 39,6% si se mantiene esta tendencia. En total, estos tres factores supondrán un incremento anual en términos reales del coste del sistema público de pensiones del 91,3%, es decir, 107.000 millones de euros adicionales de aquí a 2044.
"Las razones de este gran aumento de los costes son motivo de preocupación. Analizando las cifras de las finanzas públicas y combinándolas con las previsiones demográficas y de ingresos del tesoro público, podemos concluir que el sistema público de pensiones está sometido a una enorme presión. A medida que pase el tiempo, esto empeorará a menos que se produzcan grandes e inesperados cambios en las previsiones", explica el profesor Javier Díaz-Giménez, autor del estudio.
Según puede concluirse en el trabajo del profesor Díaz-Giménez, esto sólo se puede mitigar con menores pagos de pensiones, mayores cotizaciones a la Seguridad Social o detrayendo fondos de otras partidas presupuestarias como la educación, la sanidad y la asistencia social.
Así, complementar los ingresos de las pensiones públicas con inversiones en los mercados de capitales debería estar en los planes de jubilación de todos los españoles para mitigar el riesgo asociado a que el sistema de pensiones se desmorone.
Los datos históricos del S&P 500 muestran que los ahorradores a largo plazo pueden obtener rendimientos positivos en los mercados de capitales, pero los españoles deberán prestar atención a las comisiones de gestión y buscar productos y plataformas de bajo coste para minimizarlas.
Además, el estudio muestra cómo se pueden conseguir 128.000 euros de ahorro complementario para la jubilación, en términos reales del valor actual del dinero, destinando tan sólo 50 euros al mes a un plan de inversión con una rentabilidad real anual esperada del 7 % durante 40 años.
Por su parte, Antón Díez Tubet, responsable en España de Trade Republic, "Los últimos ajustes en nuestro sistema de pensiones ponen de manifiesto que en España existen ya importantes retos a la hora de ofrecer pensiones dignas a los españoles. El estudio del profesor Javier Díaz-Giménez muestra la alta probabilidad de que las pensiones públicas terminen siendo menos cuantiosas y por sí solas ya no permitan financiar una jubilación cómoda. Integrar de manera eficiente el ahorro y la inversión privados se está convirtiendo en una prioridad para que la población se asegure el bienestar financiero en el momento de la jubilación», afirma Antón Díez Tubet, responsable en España de Trade Republic.
Mediante el análisis de datos históricos, el estudio también cuantifica los beneficios de invertir a largo plazo en los mercados de capitales a través de vehículos de inversión eficientes como los fondos cotizados indexados (ETFs). Analizando la rentabilidad del S&P 500 y la tasa de inflación de EE.UU. desde 1970, el profesor Javier Díaz-Giménez calcula que la rentabilidad media anual del S&P 500 ha sido de aproximadamente del 7% en los últimos 50 años, excluyendo ya el impacto de la inflación, que fue por término medio del 3,8% anual en EE.UU. durante el mismo periodo. Son resultados sobresalientes que ilustran los beneficios del acceso al mercado de capitales para los ahorradores a largo plazo.
Sin embargo, las comisiones de gestión aplicadas a los productos de inversión pueden afectar sustancialmente a los rendimientos a largo plazo. El estudio demuestra que deducir una comisión anual de gestión del 2% de la rentabilidad histórica del 7% anual del S&P 500 puede reducir en un 55% el patrimonio acumulado al cabo de 40 años. Por lo tanto, es fundamental seleccionar productos de inversión con comisiones bajas, como los ETFs, al definir una estrategia de ahorro complementario.
"En términos reales, para complementar la pensión pública con 1.000 euros adicionales al mes durante 10 años, los españoles necesitarán haber ahorrado al menos una cantidad igual al valor adquisitivo actual de 120.000 euros en el momento de la jubilación. Invirtiendo 50 euros al mes durante 40 años en un plan de inversión con una rentabilidad real anual esperada del 7%, el ahorro acumulado para su jubilación será de 128.166 euros", explica el profesor Javier Díaz-Giménez. "Sin embargo, es fundamental evitar comisiones de gestión elevadas, ya que limitan considerablemente la acumulación de patrimonio financiero a largo plazo", concluye.
Los resultados de este estudio son claros: complementar las pensiones públicas con una inversión rentable en los mercados de capitales debería formar parte del plan de jubilación de todos los trabajadores españoles. "Trade Republic trabaja sin descanso para construir el mejor ecosistema para invertir a largo plazo: además de nuestra oferta de ETFs de bajo coste, una de nuestras últimas apuestas ha sido trasladar a los clientes el tipo del depósito del BCE al completo, convirtiéndonos en la cuenta de ahorro con mayor rentabilidad del mercado con un 3,56% TAE", recordó Díez Tubet.