Druckenmiller, un family office que gestiona más de 3.700 millones de dólares, ha vendido sus acciones de Nvidia y Palantir Technologies, a pesar del buen rendimiento de estas empresas en 2024. Parece que el inversor teme una posible burbuja en el sector de la IA, similar a la burbuja de las puntocom. Las altas valoraciones de Nvidia y Palantir, con ratios de precio sobre ventas y PER elevados, podrían ser una señal de sobrevaloración.
En cambio, Druckenmiller ha invertido en Amazon, que aunque no es una empresa puramente de IA, tiene una fuerte presencia en el sector a través de Amazon Web Services (AWS). AWS es el principal proveedor de servicios de infraestructura en la nube, y Amazon está invirtiendo fuertemente en IA para AWS.
Los analistas creen que Amazon tiene un buen potencial de crecimiento, con un precio objetivo de 264,9 dólares para 2025. Desde un punto de vista técnico, la tendencia alcista de Amazon se mantiene, aunque ha habido una corrección en las últimas semanas.
Además, Amazon planea destinar más de 100.000 millones de dólares en gastos de capital para 2025, enfocándose principalmente en infraestructura para inteligencia artificial (IA) y la expansión de Amazon Web Services (AWS). Aunque esta inversión subraya el compromiso de la empresa con la innovación, también podría ejercer presión sobre los márgenes de AWS en el corto plazo.
A pesar de que AWS representó menos del 17% de las ventas netas de la compañía el año pasado, fue responsable del 58% de los ingresos operativos de Amazon. Los márgenes asociados con AWS deberían permitir que el crecimiento del flujo de caja de Amazon supere fácilmente el crecimiento de sus ventas en el futuro previsible, dicen los expertos de The Motley Fool que, además, señalan otros incentivos para comprar esta acción como el hecho de haberse hecho con los derechos exclusivos para transmitir Thursday Night Football, junto con un paquete de juegos de la NBA y que los segmentos de servicios de suscripción y publicidad de Amazon han mantenido respectivamente una tasa de crecimiento de dos dígitos en moneda constante.
Druckenmiller parece estar apostando por una empresa con una valoración más razonable y un potencial de crecimiento sólido en el sector de la IA, en lugar de empresas con valoraciones muy altas que podrían estar en riesgo de una corrección.