Tras un periodo de incertidumbre de 2024 que finalmente ha tenido unos
buenos resultados en bolsa, vemos cómo se presenta este año como una
etapa de grandes oportunidades pero también desafíos para los inversores.
Es imprescindible tener en cuenta los próximos movimientos de la
economía a nivel global para conocer cuál es el posicionamiento de cada
empresa y saber dónde invertir, tal y como hacen los alumnos del curso de
Estrategias de Inversión y Gestión de Patrimonio de Libertad Digital.
Carlos Arenas, analista de fondos de inversión, nos comparte su visión
sobre cómo decidirse entre las diferentes opciones que presentan los
mercados este año destacando las posibilidades que ofrece el índice de
S&P 500 y el S&P 500 Equal Weight.
Durante 2024, el índice S&P 500 logró una rentabilidad del 25%,
impulsado por el gran rendimiento de las llamadas "7 magníficas", que
registraron ganancias superiores al 60%. Sin embargo, esta revalorización
no fue homogénea, ya que el índice Equal Weight, que otorga la misma
ponderación a todas las empresas, mostró un rendimiento
significativamente inferior.
El PER de los principales índices también reflejaron una divergencia
importante entre las economías de EEUU y Europa. Mientras que el
Nasdaq y el S&P 500 cotizaron a niveles cercanos a 35 y 30
respectivamente, el MSCI Europe apenas superó los 15. En el caso de S&P
500 Equal Weight podemos observar que tiene un PER mucho más barato
tanto en media histórica como en términos actuales que le convierten en un
índice mucho más atractivo que un SP o que un ETF de las siete magníficas
que cotizan con PER muy elevados.
Equal Weight, un índice muy atractivo para invertir
Si bien parece que a nivel histórico el índice Equal Weight del S&P 500, era
menos atractivo que el S&P 500 en esta gráfica podemos observar que en
estos últimos años el S&P 500 Equal Weight ha superado el S&P 500
tradicional, especialmente en momentos de expansión económica.
Aunque las compañías tecnológicas como Enormous 8 o las 7 magníficas
han liderado el mercado en años recientes, el Equal Weight en general ha
tenido un mejor funcionamiento y potencial por ofrecer un perfil más
diversificado. Su valoración más baja y su enfoque en empresas de menor
capitalización permiten aprovechar el crecimiento acelerado de sectores
emergentes y compañías "unicornio" como Meta o Alphabet que han
crecido rápidamente y han obtenido valores de rentabilidad muy positivos.
Por lo tanto, podemos concluir con que tanto el S&P 500 como el S&P
Equal Weight ofrecen oportunidades de inversión. No obstante, si
observamos los datos históricos y los niveles de PER debemos tener en
cuenta que actualmente el S&P Equal Weight es una gran oportunidad que
no se ha presentado en mucho tiempo y se puede convertir en una
alternativa de inversión clave para 2025.