Aunque la carencia de cultura financiera sigue siendo un problema en España, el mercado de fondos va madurando y van surgiendo alternativas cada vez más interesantes para distintos perfiles de inversores.
Una de las firmas de gestión activa independiente más exitosas de los últimos años, Azvalor, la gestora que capitanean Álvaro Guzmán y Fernando Bernad, presenta novedades en su fondo Managers, un fondo capitaneado por el ex Morningstar Javier Saenz de Cenzano. El equipo de inversiones ha seleccionado a 3G Capital y a SouthernSun asset Management para incorporar al fondo de Managers de manera efectiva desde este mes de julio.
En el capítulo de las bajas destaca Mittleman Investment Management. Así, el fondo Managers de Azvalor pasa de 4 a 5 managers en su portfolio: Donald Smith & Co., Moerus Capital Management, Goehring & Rozencwaig Associates y ahora también SotuernSun AAM y 3G Capital Management.
Desde Azvalor se felicitan por estas incorporaciones y recuerdan a LM que el equipo de la gestora analiza a sus managers de forma continuad y no ceja en su búsqueda de mejores alternativas, como ha sucedido en esta ocasión.
El fondo de Cenzano arroja buenas rentabilidades en lo que va de año, en concreto, según Morningstar, acumula un 9,67% desde enero.
Este fondo se compone de pequeñas firmas independientes que gestinoan aplicando un proceso de inversión que les ha conducido al éxito durante décadas, con rentabilidades anualizadas de doble dígito y batiendo por un margen significativo a sus índices (más detalle abajo). "Creemos que aportarán mucho al fondo, contribuyendo a conseguir fuertes rentabilidades en los próximos años", dicen en Azvalor.
Sobre SouthernSun Asset Management Azvalor cuenta que es una firma fundada en Memphis (EE. UU.) en 1989, propiedad de sus empleados y que está liderada por su fundador, Michael Cook ( quien atesora 35 años buen track record), y su hijo, Philip Cook, codirector de inversiones (quien lleva en la compañía casi 20 años). El equipo de inversiones, que se completa con otros tres profesionales, invierte en una cartera concentrada buscando 20-30 compañías estadounidenses de calidad, dominantes en sus negocios respectivos, que cuenten con una situación financiera fuerte, con buenos equipos directivos al frente, y cuyo precio en el mercado esté a valoraciones atractivas. La rentabilidad acumulada de su estrategia auditada, desde 1997, es de +1.754% lo que supone una rentabilidad anualizada de +11,9%, batiendo al índice Russell 2500 TR por un +2,7% anual y a su Morningstar peer group por un +3,4%.
Por su parte, 3G Capital Management es una firma de inversión independiente fundada en 2004 por Pavel Begun y Cory Bailey, quienes habían trabajado juntos previamente en Fiduciary Asset Management. Ambos cuentan con más de 20 años de experiencia como inversores. Invierten en una cartera concentrada de compañías a nivel global, con un fuerte sesgo hacia mercados emergentes y mercados frontera, buscando negocios excepcionales, equipos directivos del máximo nivel y unas valoraciones extraordinariamente bajas. La rentabilidad acumulada desde el inicio de 3G Capital en septiembre 2004 es de +888,3%, que supone una anualizada de +13,1%, batiendo al índice MSCI ACWI NR por un +5,76% anual.