El 2024 ha sido otro gran año en bolsa, sobre todo en EEUU, pero ahora que Donald Trump va a tomar posesión como presidente de la mayor economía mundial, debemos conocer que alternativas y oportunidades nos ofrecen los mercados para invertir en 2025 y que vuelva a ser un gran año para los inversores.
Invertir en los mercados lo podremos hacer con acciones , ETFs o Fondos de Inversión, tal y cómo aprenden los alumnos del curso de Estrategias de Inversión y Gestión de Patrimonio de Libertad Digital.
Carlos Arenas, analista de fondos de inversión nos ofrece las siguientes opciones:
Las bolsas en EEUU han ido viento en popa, y es que ha acabado casi un 20% más que Europa. Podemos seguir viendo esta dinámica en el próximo año que entra ya en el 2025 debido a todos los riesgos que hay en Europa. También es cierto que las valoraciones europeas son muy atractivas, en torno a un 40% inferiores a las americanas, y también podemos ver oportunidades en mercados emergentes.
A pesar de la fortaleza del dólar, podemos ir viendo cómo estas bajadas de tipos que está viendo en los bancos centrales de los principales países desarrollados especialmente la Reserva Federal pueden hacer que aquellos países, sobre todo los que tienen déficit por cuenta corriente, tengan un coste de financiación más accesible, además de todos los impulsos que están haciendo en China. Por lo tanto, tenemos en cada uno de los mercados, en cada una de las regiones tenemos ciertas oportunidades, cada uno con sus ventajas y con sus inconvenientes y lo mismo podemos decir en los sectores.
Hemos visto como en el año 2005 algunos sectores han sido muy rentables especialmente el tecnológico, aquellas empresas growth, también algún sector value como el sector financiero americano que, debido a muchos factores, pero, en parte a la elección de Donald Trump, a final del año pasado hemos visto un impulso muy importante precisamente porque las políticas que lleva Trump en el programa abogan por una mayor desregularización que podría ayudar mucho al sector financiero.
También el tema criptoactivos, ha sido un mercado que ha tenido un rendimiento muy positivo, pero, de lo que hemos vivido en la historia no podemos sacar conclusiones para el futuro. Recordemos que la economía es una ciencia social en la que el ser humano es el actor principal, no podemos basarnos solo en estadísticas.
Por lo tanto de cara a 2025, vemos algunos sectores muy sobrevalorados con pues el tecnológico y mayor concentración en el S&P 500. Esto que nos puede indicar de cara a 2025, que quizá aquellos fondos más indexados pueden tener un menor recorrido por las excesivas valoraciones que tienen alguno de esos activos, y por el peso que tienen en el índice. De de cara a indexarse en el 2025 habría que hacerlo en sectores más concretos como podría ser, por ejemplo, los dividendos, por ejemplo las small caps, o algún tipo de índice que no sea tan concentrado por ejemplo el S&P 500 equal weight.
Entonces, la indexación ha sido muy cómoda en el 2024, ahora en el 2025 hay que andarse con más ojo para indexarse. Podremos buscar más gestión activa, más oportunidades en todo lo que se refiere a una gestión más particular más activa variando las compañías que hay en cartera, y variando también los sectores.
También cautela en la renta fija, nos decantamos por cortos medios plazos todavía y más investment grade que high yield. Vemos todavía mucha volatilidad en el mercado de renta fija y, de cara a renta variable, vemos cada vez más opciones en la gestión activa.
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